1. "So'nggi poezd" siyosatining sharmandaligi: vaqt farqi strategiyasi va yuk o'rtasidagi poyga
Avvalo, kelgusi aprel siyosati tugunini eslatib o'tishimiz kerak.
Moliya vazirligi va Davlat soliq boshqarmasining 2026-yildagi . 2-sonli eʼloniga koʻra, 1 apreldan boshlab polieter poliollar va boshqa mahsulotlar uchun qoʻshilgan qiymat soligʻi boʻyicha eksport soligʻini qaytarish bekor qilinadi. Festivaldan keyin 8 000/tonna. Soliqni qaytarish bonusini qulflash uchun baʼzi ishlab chiqaruvchilar vaqtga sezgir erta strategiyani qoʻllashdi. Joriy qoidalarga koʻra, tovarlar maʼlum bir tartibga soluvchi hududga joʻnatilgandan va eksport qilingan deb hisoblangandan soʻng, soliq qaytarilishi oldindan bloklanishi mumkin.
Biroq, asl ajoyib vaqt farqi o'yini to'satdan geosiyosiy hujumga uchradi.
28-fevralda AQSh va Isroil birgalikda Eronga zarba berganidan beri vaziyat sifat jihatidan oʻzgardi. Hozirgacha mojarodagi vaziyat kechagidan ham jiddiyroq boʻldi.Avvalgi “burilish{3}}ga asoslangan” mojarolardan farqli oʻlaroq, bu mojaro uzoqroq davom etgan va shiddatli qarshi hujumni koʻrsatdi.Hormuz boʻgʻozining favqulodda oʻtishini cheklab qoʻydi Yaqin Sharq, O'rta er dengizi va hatto Evropadagi yo'nalishlarda egalari logistika xarajatlarini hisoblash formulasini butunlay buzdi.
Bu erda ikkita asosiy qarama-qarshilik mavjud:
Mulk huquqlarini ajratish va logistika: Tovarlar "eksport" tartib-qoidalarini tugatgan bo'lsa-da, yakuniy manzil Evropa, Yaqin Sharq yoki Afrika hisoblanadi. Kema haqiqatda yuklanmagan va portni tark etmagan ekan, dengiz yukining osmonga ko'tarilishi sezilarli darajada "suzuvchi yo'qotish" yoki tovarni olishga qarshilik ko'rsatadi.
Marshrut mukofotlarini umumlashtirish: Mojaro nafaqat Yaqin Sharqdagi toʻgʻridan-toʻgʻri yoʻnalishlarga taʼsir qilmayapti. Umid burni boʻylab uzoq muddatli aylanma yoʻnalishlar boʻlishi mumkinligi va yuk tashuvchi kompaniyalarning xavflarni bartaraf etish imkoniyatlarini qayta taqsimlash tufayli Yevropa va Oʻrta er dengizi yoʻnalishlari boʻyicha standart yuk stavkalari kengayishiga olib keldi.
Xulosa yanada ravshan bo'lib bormoqda: soliqlarni qaytarishni oldindan qulflab qo'yadigan zaxiralar, garchi ular siyosatning "pastki chizig'ini" saqlab qolgan bo'lsalar ham, dengiz yukining "xarajat shiftiga" duch kelishlari kerak. Mukofotning bu qismi oxir-oqibat muzokaralar olib boradi va chet ellik xaridorlar va mahalliy sotuvchilar o'rtasida qayta taqsimlanadi.
2. Hurmuzning “blokadasi”: nafaqat neft, balki kimyo sanoatining qon tomiri ham.
Ushbu geosiyosiy mojaroning PO/polieter sanoat zanjiriga chuqur ta'siri haqida gap ketganda, bozor ko'pincha birinchi navbatda xom neftni propilenga o'tkazish xarajatlariga e'tibor qaratadi.Ammo xomashyo portiga qo'shimcha ravishda biz uni batafsilroq ko'rib chiqishimiz kerak.Propilen oksidi va polieterning global ishlab chiqarish quvvati Osiyo -} Osiyo mintaqasida yuqori darajada jamlangan. Yaqin Sharqda polieterning to'g'ridan-to'g'ri ishlab chiqarish quvvati cheklangan bo'lsa-da, global neft-kimyo xom ashyosining "yuragi" sifatida, u urishni to'xtatgandan so'ng, u jiddiy tizimli xavflarni keltirib chiqaradi.
1. To'g'ridan-to'g'ri xom ashyo narxining impulsli ta'siri (propilen / xom neft)
Xom neft narxi hozirda hech bo'lmaganda sezilarli geografik xavf mukofotini o'z ichiga oladi. Agar Yaqin Sharqdagi vaziyat keskinlashishda davom etsa, xom neft narxlarining o'sishi bevosita nafta va propilen monomerlari narxini oshiradi. Garchi ko'plab mahalliy PO jarayonlari mavjud bo'lsa-da, xlorgidrin usulida propilen PO kompaniyasining aksariyat qismini PO ishlab chiqarish xarajatlarini oshirishga majbur qiladi. hali to'liq tiklanmagan talab sharoitida narxlarni passiv oshirish, quyi oqimdagi poliefirlarning foyda chegaralarini siqish.
2. Yevropa energiya xarajatlarining "kapalak effekti" va ta'minot qisqarishining ikki-qilichi
Yaqin Sharqdagi tabiiy gaz Yevropa kimyo sanoati uchun muhim energiya qo‘shimchasi hisoblanadi.Hurmuz bo‘g‘ozidagi keskinlik Yevropaning tabiiy gaz ta’minoti borasidagi xavotirlarini yanada kuchaytiradi.Bu haqda chuqur o‘ylab ko‘rishga arziydi: yuqori energiya xarajatlari avvalroq Yevropa kimyo zavodlarini ish stavkalarini pasaytirishga va hatto ishlab chiqarish quvvatlarini to‘xtatishga majbur qilgan. Intuitiv ravishda, bu Xitoy eksporti uchun ijobiy bo'lib tuyuladi, ammo buning ortida "tarkibiy ta'minot bo'shlig'i" va "qisqaruvchi talab" bir-biriga qarama-qarshi shaklda mavjud. Yevropa inshootlarining yopilishi haqiqatan ham mintaqaviy ta’minotni kamaytiradi va Xitoy poliefirlari uchun bozor maydonini qoldiradi. Biroq, biz aniq tushunishimiz kerakki, Yevropa inshootlarining yopilishining asosiy sababi zaif talabning ikki marta siqilishi va yuqori xarajatlardir. Biroq, agar zavod iqtisodiy tanazzul yoki quyi oqimdagi zaif talab tufayli o‘z faoliyatini saqlab qola olmasa, “avtomobilsozlik, qurilish va boshqa ishlab chiqarishlarda talabning pasayishi”. bir vaqtning o'zida sodir bo'ladi.Shuning uchun, aniqroq ifoda: Xitoyning polieter eksporti qarama-qarshi bozorga duch kelishi mumkin, bu erda "taklif aniq, lekin talab ham moslashuvchan emas." Qisqa muddatda Evropa xaridorlari mahalliy ta'minotning beqarorligi tufayli to'ldirish uchun talabni keltirib chiqaradi, bu Xitoy eksporti uchun haqiqatan ham yaxshi; ammo, o‘rta va uzoq muddatda, agar Yevropa makroiqtisodiyoti sust bo‘lishda davom etsa, polieterga bo‘lgan umumiy talab qisqaradi.Demak, Xitoy eksportchilari qisqarib borayotgan bozorda shunchaki o‘tirib, imtiyozlardan bahramand bo‘lishdan ko‘ra, ko‘proq aqlli mijozlar uchun raqobat qilishlari kerak.
3. Metanol-PO marshruti uchun potentsial muqobil bosim
Asosiy mahalliy PO jarayoni metanolga tayanmasa ham, biz almashtirish effektiga e'tibor qaratishimiz kerak. Eron Xitoydan metanol importining eng katta manbai hisoblanadi. Eron zavodining joriy faoliyati to'sib qo'yilgan va metanol narxi keskin ko'tarilgan. Garchi metanol PO uchun asosiy xom ashyo bo'lmasa-da, metanolning kuchi butun kimyoviy qo'llab-quvvatlanadigan C1/C ni oshiradi. Narxlarni taqqoslash effekti nuqtai nazaridan PO.